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2017年以來，銀保監(jiān)會通過現(xiàn)場檢查、監(jiān)管評級、政策引導(dǎo)等方式，督促信托公司由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從今年前四個(gè)月數(shù)據(jù)來看，信托業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)、治亂象效果初顯，4月末全行業(yè)信托資產(chǎn)余額25.41萬億元，比年初減少8334.59億元。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)下半年信托規(guī)模將進(jìn)一步下降，信托公司應(yīng)加強(qiáng)核心競爭力培養(yǎng)，信托業(yè)務(wù)可積極向家族信托等財(cái)富管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
防風(fēng)險(xiǎn)治亂象效果初顯
銀保監(jiān)會稱，從2018年前4個(gè)月數(shù)據(jù)來看，各項(xiàng)監(jiān)管政策和措施開始顯現(xiàn)較好成效，信托業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了一些積極變化。
一是通道類信托業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮減，行業(yè)過快增長勢頭得到遏制。截至2018年4月末，全行業(yè)信托資產(chǎn)余額25.41萬億元，比年初減少8334.59億元，降幅3.18%；同比增速比年初下降16.09個(gè)百分點(diǎn)。其中，事務(wù)管理類信托資產(chǎn)余額14.97萬億元，比年初減少6719.65億元，同比增速比年初大幅下降28.7個(gè)百分點(diǎn)。
二是銀信類業(yè)務(wù)降幅明顯，多層嵌套規(guī)模大幅下降。銀信類業(yè)務(wù)實(shí)收信托余額11.66萬億元，比年初減少5619.08億元，降幅4.6%；同比增速比年初下降21.25個(gè)百分點(diǎn)。銀行表內(nèi)資金和理財(cái)資金利用信托通道嵌套投資其他資管產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)減少超過2200億元。
三是信托貸款出現(xiàn)負(fù)增長，鏈條縮短、投向優(yōu)化。信托貸款余額8.39萬億元，比年初減少111.07億元，比去年同期少增8478.41億元；同比增速連續(xù)7個(gè)月下滑，比年初大幅下降16.33個(gè)百分點(diǎn)。各類資管產(chǎn)品利用信托通道發(fā)放貸款余額比年初減少1182億元，投向地方政府融資平臺和金融業(yè)的信托貸款規(guī)模合計(jì)比年初減少1552.54億元。
四是信托業(yè)務(wù)收入同比增長，行業(yè)盈利水平較為平穩(wěn)。整治信托業(yè)市場亂象，壓縮通道業(yè)務(wù)規(guī)模沒有對行業(yè)整體盈利狀況產(chǎn)生較大影響。2018年一季度，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入182.04億元，比去年同期增加5.85億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤129.37億元，比去年同期增加9.85億元。
五是脫實(shí)向虛明顯扭轉(zhuǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升。投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信托資產(chǎn)余額16.92萬億元，比年初增加4029億元，同比增長24.69%，高于全部信托資產(chǎn)同比增速10.97個(gè)百分點(diǎn)。
六是信托業(yè)本源業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)不少亮點(diǎn)。慈善信托發(fā)展勢頭良好，共有35家信托公司登記備案79筆慈善信托產(chǎn)品，合同金額9.64億元，涉及扶貧、養(yǎng)老、教育、環(huán)保、醫(yī)療、健康等多個(gè)領(lǐng)域。家族信托、企業(yè)年金信托、保險(xiǎn)金信托等特色化信托服務(wù)也不斷拓展。
信托行業(yè)生態(tài)將重塑
銀保監(jiān)會稱，下一步將強(qiáng)化監(jiān)管力度，進(jìn)一步整治信托業(yè)市場亂象，對標(biāo)資管新規(guī)，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方式，進(jìn)一步深化改革開放，促進(jìn)信托業(yè)抓住我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、國民財(cái)富積累增長的機(jī)遇，由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。
山西證券分析師劉麗表示，預(yù)計(jì)下半年信托規(guī)模將進(jìn)一步下降。隨著通道業(yè)務(wù)發(fā)展逐步受限，銀信類業(yè)務(wù)降幅明顯，傳統(tǒng)的粗放式規(guī)模增長方式難以為繼。加強(qiáng)核心競爭力培養(yǎng)，回歸信托行業(yè)本源成為信托公司轉(zhuǎn)型的重要手段。
中航信托黨委書記、董事長姚江濤表示，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，信托行業(yè)發(fā)展將會處于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)的重整和轉(zhuǎn)型期。資管新規(guī)也為行業(yè)發(fā)展帶來了新的發(fā)展機(jī)會，行業(yè)生態(tài)將進(jìn)行重塑。信托行業(yè)整體會按照“回歸本源、合規(guī)盡責(zé)、質(zhì)量提升”的方向穩(wěn)步發(fā)展，其中主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模會保持結(jié)構(gòu)性增長，信托公司差異化競爭將進(jìn)一步加劇，信托公司也將更加主動(dòng)地提升公司治理和業(yè)務(wù)發(fā)展水平，切實(shí)地走到融入實(shí)體、服務(wù)實(shí)體、發(fā)展實(shí)體的路徑上來。
對于信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向，中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼建議，信托業(yè)務(wù)可積極向家族信托等財(cái)富管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。如家族信托業(yè)務(wù)，隨著國內(nèi)高凈值人口與日俱增，以家族信托為代表的家族財(cái)富管理市場出現(xiàn)爆發(fā)式增長，信托公司可以此為轉(zhuǎn)型方向，推出相應(yīng)的家族信托業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化方面，可配合實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求，圍繞基礎(chǔ)設(shè)施、新興產(chǎn)業(yè)投融資需求，設(shè)計(jì)相應(yīng)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
