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6月8日,財新峰會在香港舉行,會議探討了中國與世界經濟、粵港澳大灣區、“一帶一路”與金融開放等熱點議題。
中銀國際研究公司董事長曹遠征在接受界面新聞采訪時表示,“一帶一路”中使用人民幣的趨勢會增強,作為一個主要的貿易貨幣,投資貨幣和融資貨幣,它的功能在持續發揮。
在曹遠征看來,人民幣國際化具有三個含義,一是對貿易的計價和結算,也是最初人民幣國際化的初衷;二是在貿易計價結算中有投資產出,就會變成金融工具;第三,人民幣要變成投融資工具,就是價值的承擔者,它就會變成儲備貨幣。
事實上,人民幣國際化已成為“一帶一路”建設的重要支撐。
據環球銀行金融電信協會(SWIFT)統計,截至2018年1月末,人民幣位列全球第5大支付貨幣,市場占有率為1.66%。截至2018年3月末,全球超過34.9萬家企業和386家銀行開展了人民幣跨境業務,境外137個國家(地區)的銀行在我國境內開立同業往來賬戶5028個。
“一帶一路”與人民幣國際化相輔相成的同時,也推進了國內的金融改革和金融開放。曹遠征強調稱,人民幣國際化的安排,是應對國際需要,它對金融改革有巨大的挑戰,國內金融改革一定要加速。
曹遠征進一步解釋稱,如果大家都開始使用人民幣價值、人民幣利率,那么人民幣利率一定要市場定價,利率市場化由此可以提出了。利率市場化,這個利率不應該是中國本國的利率,而是全球的利率,那金融服務業開放由此被提出了。只有利率市場化了,利率和貨幣才是平價關系,那匯率又必須要自由化。這樣一來,資本限制也會開放。
曹遠征認為,“一帶一路”不僅是一個物理概念,更多地是制度安排,“它是一個新的理念,就是共商、共建、共享,人民幣在這中間變成一個公共產品,變成中國的義務了。”
“這個義務會帶來很多的挑戰,更需要我們正面面對。貨幣政策,不僅僅是中國的貨幣政策,而是全球的貨幣政策。中國金融服務業開放,要與貨幣自由化和可兌換相對一致,這個進程盡管有風險,但是央行要承擔這個責任,這是中國的一個新的挑戰。”曹遠征說。
隨著中國與“一帶一路”國家雙邊經濟交流增多,人民幣匯率既是“一帶一路”國家的關注要點,也是中國企業“走出去”經濟成本的構成因素之一。但本月美聯儲加息勢在必行,人民幣仍有貶值壓力。
對此,曹遠征認為,人民幣的匯率并不重要,最重要的是匯率的變動會不會引起資本外流。如果不會出現資本大幅度外流,威脅國際收支,帶來凈值的貶值,那么匯率的星星點點波動不重要。
曹遠征分析稱,從目前情況來看,中國經濟現在仍然維持強勁的態勢,短期內資本外流的跡象沒有顯現,匯率不會出現壓力。從未來看,如果說美元之前加息縮表,會引起美元利率的變化,可能引發各國資金向美國移動,那么如果威脅到中國國民收支順逆差,就要加息提高利率,吸引外資大幅流出,過去一年這個政策是有效的。
“此外,國內實體經濟表現不錯,目前不是企業融資難、融資貴的問題,而只是金融去杠桿,債券債務關系能不能持續維持的問題。這就需要補充流動性,而貨幣政策的放松,實際是流動性手段的變化。”曹遠征表示。