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根據(jù)銀監(jiān)會資本新規(guī)過渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎(chǔ)上分別少一個百分點。
隨著新規(guī)“倒計時”的鐘聲敲響，銀行開始各種“花樣”補血。
一、融資成本抬升
可轉(zhuǎn)債成開年上市銀行補血的“重頭戲”。
證監(jiān)會網(wǎng)站近日披露，發(fā)審委于3月5日召開發(fā)行審核工作會議，審核江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“吳江銀行”）發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請。吳江銀行于2017年8月披露了公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金公告，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債合計不超過25億元，用于補充核心一級資本，獨立財務(wù)顧問為華泰聯(lián)合證券。
江蘇銀行2月2日晚間公告，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資總額不超過200億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求補充公司核心一級資本，提高資本充足率水平。
根據(jù)同花順統(tǒng)計，今年以來，已經(jīng)有無錫銀行、江陰銀行和常熟銀行的可轉(zhuǎn)債完成發(fā)行，分別募資30億元、20億元和30億元。
二級資本債，也是非上市銀行非常重要的“補血”途徑。展恒財富分析師李曉芳告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，一般來講，我國銀行補充資本的手段包括：發(fā)行優(yōu)先股（可補充其他一級資本）、定增、配股、二級資本債（可補充二級資本）等。對于中小銀行來說，由于其不是上市企業(yè)，且資本補充渠道較少，所以二級資本債是比較常見且有效的手段。今年以來，銀行已經(jīng)發(fā)行二級資本債126.5億。
不過由于銀行扎堆發(fā)債，發(fā)債成本在今年有所上升。李曉芳表示， 2017年的平均發(fā)行利率為5.11%，按照規(guī)模的加權(quán)平均成本為4.67%，且在2017年發(fā)債成本也呈現(xiàn)出明顯的前低后高之勢；2018年發(fā)債成本出現(xiàn)提升，其中三峽銀行以6%的利率發(fā)行10億元，創(chuàng)2016年以來的最高發(fā)債成本。另外也有4家銀行發(fā)債成本高達6%，其發(fā)行日期都在2017年四季度，主體均為農(nóng)商行，發(fā)債規(guī)模都相對較少。可以看出，農(nóng)商行面臨著更高的資本考核。
相比發(fā)債這些“小補”，IPO才是“大補”。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除今年剛剛上市的成都銀行之外，還有17家銀行正在排隊。
證監(jiān)會官網(wǎng)最新信息顯示，目前滬深兩市共有15家銀行在A股IPO正常排隊名單中。其中，處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)的排隊銀行達9家，分別為鄭州銀行、長沙銀行、蘇州銀行、青島銀行、哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、青島農(nóng)商行、紹興瑞豐農(nóng)商行和江蘇紫金農(nóng)商行；西安銀行、徽商銀行、蘭州銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、廈門銀行為“已反饋”狀態(tài)；廈門農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行則是“已受理”狀態(tài)。值得注意的是，2月12日晚間，徽商銀行發(fā)布公告稱，決定撤回A股發(fā)行申請，意味著地方銀行IPO候場隊伍由16家變?yōu)?/span>15家。
有資深銀行業(yè)人士表示，相比發(fā)債等“小打小鬧”，銀行上市才是“硬菜”。不過，由于銀行IPO募資規(guī)模較大，監(jiān)管機構(gòu)一般會對一定時期內(nèi)包括銀行在內(nèi)的各行業(yè)募資規(guī)模進行調(diào)節(jié)，避免對市場形成沖擊。
銀行“花樣”融資的背后是急需“補血”的動力。
根據(jù)銀監(jiān)會資本新規(guī)過渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎(chǔ)上分別少一個百分點。
從目前的情況來看，不少銀行的核心一級資本充足率降至9%以下，有進一步充實的需要。
“銀行最近面臨著較大的資本充足率壓力，主要原因有兩點：其一，嚴監(jiān)管下對于銀行的資本要求提高；其二，根據(jù)銀監(jiān)會的安排，2018年各銀行需要滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對于資本的要求，也就是說今年是銀行資本充足率考核的‘落地年’，因此銀行采取各種方式‘補血’。”李曉芳表示。
前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，整體來看，銀行今年的資金補充壓力較大，銀行業(yè)今年的方向是脫虛入實，但是銀行的貸款業(yè)務(wù)資本扣減水平較高，資本消耗速度過快，導(dǎo)致其資金補充壓力加重。
重陽投資分析師譚偉在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，在金融降杠桿的背景下，央行的MPA考核體系、各金融子行業(yè)監(jiān)管新規(guī)持續(xù)落地等因素影響，商業(yè)銀行對資本補充顯得特別迫切。銀行補充資本有兩種方式，內(nèi)部依靠利潤的積累，或者對外發(fā)行符合要求的資本工具，比如股票。
目前，銀行業(yè)利潤增速放緩，負債端偏弱的股份制和中小銀行依靠內(nèi)生利潤來補充資本的能力減弱，于是更多轉(zhuǎn)向外部融資。
