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根據中央金融工作會議的精神，融資租賃全行業(yè)將由銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，實際由地方金融監(jiān)管局將負責具體的監(jiān)管工作。但多達8000多家公司的融資租賃行業(yè)，如何監(jiān)管，是一道難題。
21世紀經濟報道記者采訪獲悉，銀監(jiān)會已經對天津、上海、廣東等地融資租賃進行調研，設計頂層設計方案，從客戶集中度、行業(yè)集中度、五級貸款分類、撥備覆蓋率等方面考慮對融資租賃公司進行管理。目前，原商務部門負責的租賃公司審批等已基本停止。
“兩種可能性是做不到的。一是，拿金融租賃公司的監(jiān)管要求去套現(xiàn)在的租賃公司的監(jiān)管要求，是做不到的，否則會管死。二是，沒有監(jiān)管指標，放任不管，現(xiàn)在政策也是不允許的。”浙江大學融資租賃研究中心理事長、中國融資租賃（西湖）論壇執(zhí)行主席程東躍在融資租賃西湖論壇（南沙）研究院揭牌儀式期間表示。
“目前在國內法律層面，融資租賃的法律依據還是物權法、合同法。監(jiān)管主要依據中，針對不同類別，商務部有外商投資租賃業(yè)管理辦法、融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法。”陽光律所首席合伙人陳臻在廣州舉行的融資租賃公司監(jiān)管環(huán)境研討會上表示。
融資公司的監(jiān)管力度不強，實際處于無力監(jiān)管的狀態(tài)。陳臻表示，近年來，融資租賃快速發(fā)展期，也是租賃業(yè)法律風險訴訟爆發(fā)期，案件直線上升，主要是違約金和延遲履行問題。“違約金和融資租賃企業(yè)將來所要求的資本金、資本實力、發(fā)展肯定是有相關性的，需要有相應的擔保措施來防范金融風險。”從區(qū)域看，上海、江蘇、河北、湖南、四川、浙江等地融資租賃訴訟較多，主要在上海，越發(fā)達的地區(qū)訴訟案件越多，說明監(jiān)管確實有必要性。
準入門檻或重新設計
21世紀經濟報道記者采訪獲悉，未來對融資租賃的監(jiān)管，可能會重新設計準入門檻，并對融資租賃公司進行分層次、分類管理。
其原因在于，與一般信貸機構相比，行業(yè)集中度、貸款集中度等監(jiān)管指標很難直接應用在融資租賃的監(jiān)管上。
“肯定會有所區(qū)分。”程東躍說，一些融資租賃公司本來就是專業(yè)化的機構，比如只做醫(yī)療、航空等領域的設備租賃。
浙江大學經濟學院教授楊柳勇表示，從監(jiān)管層面來看，區(qū)分于一般的貸款機構，融資租賃有融物的特點，優(yōu)勢就是對實體經濟的支持。因此，在貸款比例管理，期限管理、投融資領域與銀行業(yè)金融機構有很大不同。租賃公司大部分只有幾億資本金，缺少分散性，有的是只做專業(yè)性領域，大型機器設備租賃也沒有分散性。從監(jiān)管角度來講也不能一刀切。“專業(yè)化的融資租賃公司比較復雜，將來會作為細分類，分級監(jiān)管還是比較好的方法。”
在A股上市的渤海金控（000415.SZ）是國內注冊資本最大的內資融資租賃試點企業(yè)，截至2017年6月末，公司自有、管理及訂單飛機合計達到950架，飛機租賃業(yè)務目前占公司營收的75%左右。去年7月在香港上市的國銀租賃（01606.HK），截至2017年6月末的應收融資租賃款中，超過六成為基礎設施租賃，其中能源基礎設施占比37.6%，交通基礎設施占比20.7%。
楊柳勇表示，融資租賃、金融租賃兩個租賃行業(yè)還沒有統(tǒng)一，監(jiān)管也沒有統(tǒng)一，未來可能會有共同的監(jiān)管指標，但近幾年可能會不同，制訂標準還是會有差異。
“監(jiān)管的底線是不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，而不是把機構管死，小機構根本不對系統(tǒng)性的風險產生影響，影響是很微小的。”楊柳勇說。
清理空殼或設時間表
21世紀經濟報道記者獲悉，地方金融監(jiān)管部門正在統(tǒng)計地方融資租賃公司的情況。“很可能會涉及一個時間表，某一時間段內，如果沒有從事企業(yè)經營，可能就會出清。”
2008年以來，融資租賃行業(yè)飛速發(fā)展。根據中國租賃聯(lián)盟、天津濱海融資租賃研究院發(fā)布報告顯示，截至2017年9月底，全國融資租賃企業(yè)總數約為8580家，較上年底增長20.2%。注冊資金約合3.08萬億元，較上年底增長20.5%。融資租賃合同余額約為5.75萬億元，較上年底增長7.9%，同比增長16.2%。
8000多家融資租賃公司中，業(yè)內廣泛流傳的一個數據是，大約有七成屬于空殼公司，主要是中外合資融資租賃公司。業(yè)內倒賣融資租賃牌照的消息也一直不絕于耳。
“2016年下半年，平均每天有5-6家融資租賃公司成立，業(yè)務量發(fā)展非常大。現(xiàn)在雖然有8000多家融資租賃公司，但是空置率可以達到65%。現(xiàn)在有很多融資租賃的微信群，其中有一大堆的微信群是賣融資租賃牌照。”有租賃公司人士表示。
天津市融資租賃協(xié)會會長翁亮在2017中國租賃年會上表示，在宏觀政策刺激下，多方資本涌入融資租賃市場，造成融資租賃公司數量急劇增加，但實際開展業(yè)務的不多。無非因為缺少合適項目，注冊資本金不到位，行業(yè)專業(yè)人才缺乏。
此外，融資租賃公司通道業(yè)務有望逐步壓縮。
興業(yè)研究認為，8000多家租賃機構中，估計有近一半機構在從事類通道業(yè)務，如借用外債額度的內保外貸、內保直貸通道（2014年前）、委托貸款通道等。在銀監(jiān)會統(tǒng)管后，這些只有通道業(yè)務的公司料將被整合。
資產端壓縮平臺類 “租賃+P2P”模式可商榷
在金融嚴監(jiān)管下，金融租賃和融資租賃也已迎來嚴監(jiān)管趨勢。
在資產端，目前，各地監(jiān)管部門已經對金融租賃公司窗口指導，對政府平臺類項目授信規(guī)模及每月投放規(guī)模等指標統(tǒng)籌監(jiān)管。此前，商務部門開展非法集資排查，對中外合資融資租賃公司和內資融資租賃公司進行系統(tǒng)數據上報和風險報告排查。
全國金融工作會議后，多家融資租賃公司調整授信策略，壓縮此類業(yè)務。融資租賃對接政府平臺類客戶進一步壓縮。
華南某租賃公司人士表示，監(jiān)管已經表示不認可政府平臺開展融資租賃，銀行針對這一類型授信自然已經收緊。
在資金端，由于融資租賃屬于資本消耗性行業(yè)。有租賃公司人士表示，融資租賃可以通過資產證券化（ABS）、資本金增資、上市等補充資本。但實際上，資本市場并不認可租賃公司，除了海航旗下渤海租賃（已改名渤海金控）借殼上市，A股并無融資租賃上市公司。原因在于資本市場認為融資租賃應收賬款太多，監(jiān)管不到位。
“融資租賃資金主要來源于銀行，因此在資金端可對租賃做延續(xù)性監(jiān)管。但租賃與P2P網貸、民間借貸的結合，是否適合作為資金來源，有待商榷。”該人士表示。
“監(jiān)管改變后，邏輯上肯定是要加強管理，控制風險。資金端難度肯定會加大，銀行針對租賃公司授信的收緊，融資租賃公司的額度，成本都會有影響。”有租賃公司人士表示。
