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01業務特點
融資租賃是一種貿易與信貸相結合、融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式，其表現形式為融物，實質內容則為融資。
融資租賃是一項至少涉及三方當事人的交易；即出租人、承租人和供貨商，并至少由兩個合同構成（買賣合同和租賃合同）的自成一類的三邊交易。這三方當事人相互關聯，兩個合同相互制約。
在租賃期間，租賃物的所有權與使用權長期分離。在法律上，設備的所有權歸屬于出租人，設備的使用權則屬于承租人。在租賃結束時，承租人一般對設備擁有留購、續租或退租三種選擇權。承租人有權以較小的費用來取得設備的所有權。設備的保險、保養、維護等費用及設備過時的風險均由承租人負擔。基本租期結束時，承租人對設備擁有留購、續租或退租三種選擇權。
02業務模式
融資租賃業務模式主要分為以下幾種：
（1）直租（直接融資租賃）
（2）售后回租
（3）轉租賃
（4）杠桿租賃
（5）委托租賃
在這里簡單說明，如有需要后續會詳細對各類業務模式進行詳述
03風險管理架構
【明確風險管理思路】
第一步：風險識別：通過對業務類型的分析，對風險進行識別，對風險進行分類判斷風險來源
第二步：風險分析及評價：對識別的風險進行分析，判斷風險發生的概率以及風險造成的損害進行評估
第三步：對風險進行應對，識別風險應對措施，并根據實際業務需要對風險措施進行優先級排序。同時對識別出的風險采用風險分擔的模式進行分散。
【建立良好的風險管理框架】
所有的機構都可以建議基于COSO的風險管理框架，實時全面風險管理，框架側重于公司整體層面制定風險戰略，完善內控體系，結合實際業務的特征利用IT技術，以及完善的風險管理流程和內部控制機制搭建風險管理綜合框架。
例如下：
【建立風險管理組織架構】
建立全面的風險管理組織架構體系，設置相應的風險管理委員會機制，委員會的召集方由公司風控部擔任。委員會成員中包含熟悉企業重要管理及業務流程的人員，以及具備風險管理監管知識或經驗、具有一定法律知識的人員組成公司對于不同業務風險控制評估的人員，會根據涉及的具體業務對風險評審進行相應的調整。
風險管理委員會對董事會負責，主要履行以下職責：
1.提交全面的風險管理年度報告;
2.審議風險管理策略和重大風險管理解決方案;
3.審議重大決策、重大風險、重大事件和重要業務流程的判斷標準或判斷機制，以及重大決策的風險評估報告;
4.審議內部審計部門提交的風險管理監督評價審計綜合報告;
5.審議風險管理組織架構設置及其職責方案
6.辦理有關全面風險管理的其他事項。
管理決策層對全面風險管理工作的有效性向董事會負責。
管理決策層委托風控部門負責主持全面風險管理的日常工作，負責組織擬訂企業風險管理組織機構設置及其職責方案。
組織架構一般如下：
04風險類型
融資租賃的特點就是將金融服務手段融入到傳統的企業銷售中區，以此實現融資租賃企業、承租人與供貨商的多贏。在融資租賃業務三方主體中，融資租賃公司的風險相比與承租人和供貨商往往最大，因其面對的不確定性因素最多。融資租賃公司常見的主要風險有經營風險、信用風險、市場風險、技術風險四種。
（1）經營風險
融資租賃公司由于經營管理方面的原因，對其經濟效益造成不良影響的風險。對于融資租賃企業而言，在租賃項目選擇和資金籌措過程中，沒有準確地對市場的供需狀況進行詳盡的分析研究，沒有根據融資租賃業務周期長的特點去選擇成長性產業和有發展前景的企業，降低了企業的利潤率甚至出現虧損；或者因為經營不善，造成流動資金不足，不能按合同條款如期付款而造成供貨方推遲供貨或取消供貨。
（2）信用風險
融資租賃企業面對的信用風險來自于承租人和供貨商。承租人信用風險主要表現在租金的支付逾期或者不付，從而給融資租賃企業資金回籠造成影響；而來自供貨商的信用風險則主要是未按買賣合同在規定的時間發貨交貨，或者提供的貨物在質量、數量存在問題，給承租人后期使用造成損失，從而影響到承租人對出租人的合同履行。
（3）市場風險
租賃物市場價格的波動，以及市場對此類商品的需求變化都會給融資租賃收益和租賃資產評估帶來不確定性；利率的波動也會影響融資租賃公司的收益，融資租賃企業與承租人簽訂的通常為固定利率合同，而與銀行進行短期借款和拆借的過程中，又使用浮動利率結算，在這種三角關系中，兩者利率之間形成的差額，就構成了融資租賃公司需要面對的利率風險；在進行國際融資租賃時，一方貨幣持續的單邊走勢會給融資租賃企業帶來償債負擔或者削薄利潤。在租賃期間，匯率變動引起實際支付的成本發生變化，而如果融資企業涉及外幣籌資，那么財務成本也將發生變化。
（4）技術風險
由于科學技術飛速發展，新的更先進的技術和設備取代了陳舊的設備，致使承租人由于租賃設備技術落后，造成產品在市場上競爭力下降，從而影響租金支付。
05風險管理技術
融資租賃是一種多風險共存的的商業活動，融資租賃風險通常有經營風險、信用風險、市場風險、技術風險。相比與其他風險，信用風險更為突出。國內外研究人員對融資租賃信用風險模型的構建提出過多種方法，其中Logistic回歸法被認為是比較適合用來建立融資租賃業務租前信用風險評估模型的方法之一。此外，在對融資租賃公司風險管理的綜合評價中，CAMELS評級體系也正越來越多的得到認可，該評級體系能夠適用于對融資租賃行業整體風險管理能力的評估，也可以用于對單個融資租賃公司的風險管理能力的評價，通過與整個行業的風險管理能力進行對比，尋找到企業風險管理的不足之處。或者通過一個公司CAMELS體系的各指標在不同時期的變化情況，來告知企業管理者，其公司風險管理能力是否得到改善或者出現惡化。
CAMELS風險評級體系包括六項要素指標，即資本充足性(Capital Adequacy)、資產質量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)、流動性(Liquidity)，和市場敏感度（Sensitive）,以及一項綜合指標。
融資租賃公司實際操作過程中，利用該評級體系評估人員通過逐項地審核、評價，能夠較好地識別出經營管理中的薄弱環節,并為制定糾正策略提供依據。融資租賃公司的自有資金應能夠償還應購買租賃物而借款的本息。風險發生時，自有資金應足以彌補其帶來的損失。因此，借助“資本充足率”指標，可以對融資租賃公司的資本風險進行監控和預測，保護債務人的利益。“資產質量”的好壞，有助于測量融資租賃公司的實際資產風險狀況，尋找提高資產質量的方法。“管理水平”用于發現日常經營管理中存在的問題，為管理層采取下一步改進措施提供依據。“盈利能力”用于衡量融資租賃公司的盈利水平、盈利質量和盈利可持續性。特別是融資租賃這種高負債的經營模式，盈利能力顯得尤為重要。“流動性”指標是融資租賃公司的重要指標。
一旦承租人拖欠租金，就會對融資租賃公司的流動性產生重大影響。因此“流動性”指標對于分析資金流動中存在的問題，起到關鍵作用。“市場敏感度”指標體現了融資租賃公司對市場風險的管理水平。比如，對利率風險、匯率風險、租賃設備的市場價格波動風險的管理能力。因此，綜合運用以上六個評價指標，能夠較全面地反映出一家融資租賃公司的風險管理水平，得出客觀、準確的評價結果。
具體各項評級準則如下：
①資本充足率
在融資租賃公司中，可以利用所有者權益和預計追加的自有資金作為核心資本，這些核心資本均來自企業所有人。計算公式如下：
資本充足率 =（實收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤+預計追加資本）/總資產
資本充足率可以被分為5級：
I級：資本充足率＞10%, 資本充足，足以應付可能發生的風險。
II級：8%＜資本充足率＜10%，滿意的資本量水平，能應付概率范圍內的風險。
III級：6%＜資本充足率＜8%，資本充足率不夠高，不足以應付風險帶來的損失。
IV級：4%＜資本充足率＜6%，資本缺少，公司正常經營可能會受到影響，需要增加投入資本。
V級：資本充足率＜4%，資本總量不足，公司的生存受到威脅。
②資產質量
融資租賃公司的資產質量率主要是不良資產占所有資產的比率，比率越高則說明風險管理的能力越弱。不良資產比率被用來量化資產質量，即不良資產占總資產的比率。而不良資產又是由風險預警級別中的關注級、可疑級、確定級、損失級資產組成。
資產質量也分為5級:
I級：不良資產比率＜2%,資產質量很高，管理經驗充足，內部控制完善，風險暴露于資本保護和管理能力相適應。
II級：2%＜不良資產比率＜5%,資產質量令人滿意，風險暴露于資本保護和管理能力相當。有限的關注資產的總水平和部分問題資產。
III級：5%＜不良資產比率＜10%，資產質量不夠滿意，且趨勢相對穩定。資產質量在下降，風險暴露資本保護和風險管理能力不匹配，需要提升監管級別。
IV級：10%＜不良資產比率＜20%，資產質量較差，風險資產和問題資產比例較高，不能充分地控制，并導致融資租賃公司潛在的失敗。如果不進行檢查和整頓，將會威脅公司的生存。
V級：不良資產比率＞20%，資產質量嚴重低下，公司生存威脅很快就要來臨。
③管理質量
I級:融資租賃公司合規性檢查合格及融資租賃公司資產負債比例指標全部達標。
II級：有一項融資租賃公司合規性檢查不合格或有一項融資租賃公司資產負債比例指標不達標。
III級:融資租賃公司合規性檢查和融資租賃公司資產負債比例中共有兩項未達標。
IV級:融資租賃公司合規性檢查和融資租賃公司自查負債比例中共有三項未達標。
V級：融資租賃公司合規性檢查和融資租賃公司資產負債比例中共有四項以上未達標。
④盈利性指標
在融資租賃公司中，總資產收益率和凈資產收益率這兩指標通常被用來評價其盈利能力。同時綜合考慮其盈利穩定性和發展趨勢。
對盈利性指標，也可以分為5個等級：
I級：總資產收益率＞1%，凈資產收益率＞10%。盈利穩定性、收益質量等盈利狀況很好盈利顯著能夠應付公司日常運營，壞賬準備等的需求。
II級：0.7%＜總資產收益率＜1%，凈資產收益率＞7%。盈利穩定性、收益質量都不錯，如果兩者中有一存在少許問題，則盈利性一般，要降一級。
III級：0.3%＜總資產收益率＜0.7%，凈資產收益率＞3%，盈利可能不一定能對公司運營、壞賬準備等提供充足的支持。盈利穩定性、收益質量都不錯，如果兩者中有其一存在少許問題，則盈利能力較差，降一級。
IV級：0＜總資產收益率＜0.3%，盈利不足以支付公司運營費用、保持充足資本，以及壞賬準備等的需要。盈利狀況一般，盈利穩定性、收益質量都不錯，如果兩者中有其一存在少許問題，則盈利能力較差，降一級。
V級：總資產收益率＜0，企業處于虧損狀態。
在總資產收益率和凈資產收益率不能同時滿足分級指標時，以其中較差的一個指標來定級。
⑤流動性指標
流動性評價指標有很多，但通常使用流動資產占總資產的比值來衡量一家融資租賃公司的流動性水平。對于流動性指標，通常也分為5級：
I級：流動資產比例＞25%，且變現能力極強。籌資能力強。
II級：17%＜流動資產比例＜25%，變現能力強。公司有一定的籌資優勢。
III級：10%＜流動資產比例＜17%，償付能力弱。公司籌資有一定困難。
IV級：5%＜流動資產比例＜10%,變現能力和償付能力均差。沒能力籌集較大規模資金。
V級：5%＜流動資產比例，變現能力和償付能力很差。流動性短缺造成生存問題。
⑥市場敏感度
市場敏感度主要是用于衡量融資租賃企業對市場風險的控制能力。在我國融資租賃公司的資產負債業務中，長期資金較短期資金來說利率風險更大，所以長期資產或長期負債的比重越大，市場敏感度就大。通常采用“資產負債期限結構匹配度”來定量衡量融資租賃企業的市場敏感性，該指標等于長期資產的比率減去長期負債的比率的絕對值。用“租賃資產加上長期投資占全部資產的比例”來表示“長期資產的比例”，用“長期負債減去拆入資金的余額占全部負債的比例”來表示“長期負債的比例”。資產負債期限結構匹配度波動越大，表明市場敏感度的控制越差。市場敏感度指標分為5級：
I級：利率匹配度＜10%
II級：10%＜利率匹配度＜20%
III級：20%＜利率匹配度＜30%
IV級：30%＜利率匹配度＜40%
V級：利率匹配度＞40%
⑦綜合風險評級
在上述六項指標中，資產質量與盈利能力是衡量融資租賃企業風險管理效果最直接的指標。因此，當計算加權平均綜合風險等級時，這兩個指標權重值設為0.25，其余四個指標的權重為0.125。
綜合風險評級 = 0.25×(資產質量 + 盈利能力) + 0.125×(資本充足率 + 管理質量 + 流動性指標 + 市場敏感度)
根據以上指標評級動態監測融資租賃公司一定時期內的變化，以資產質量指標為例:
由此可以看出各時期該公司資產質量指標等級變化情況
06風險應對措施
風險應對措施需要根據實際業務流程進行分析，從而深入識別風險點進行風險防控，例如某融資租賃公司與設備廠商合作進行大型設備直租業務，租賃物主要為重型機械其業務流程如下：
其租賃業務大部分來源于各地經銷商。
經銷商負責開拓市場、聯系客戶，該公司則負責在整個項目過程中對承租人的風險進行識別和管理，并與承租人簽訂融資租賃合同。再由制造公司向承租人提供所需的設備。對于部分質量過硬、市場認可度很高的租賃設備，經銷商通常會先買斷這些設備，該公司則與經銷商直接簽訂購買合同。
在此業務中可以識別的風險有以下幾類：
（1）承租人信用風險
（2）承租人市場行業風險
（3）人工操作風險
（4）合規性風險等
需要針對每一類風險制定相應的風險防控手段（涉及前中后環節），以下以承租人信用風險為例
針對承租人信用風險主要從以下幾個方面進行控制：
【租前】主要通過項目租前風險評估來進行風險識別，對承租人歷史財務數據的分析，以及其他分類指標的判斷來預測其未來違約的可能性。常用的財務指標包括償債能力指標、盈利能力指標率、營運能力指標、成長能力指標
如下圖：（不同承租人評價指標不同，以下以承租人為企業客戶為例）
分類指標則從承租人還租意愿和該項目特性角度進行評價，作為對信用評級的一種參考。對于公司老客戶，歷史還款逾期率也是一項重要的評價指標。綜合衡量財務指標和分類指標，對承租人信用風險進行評定。
一般來說，信用等級為AA-之上的承租人評為優質客戶，可以給予較多的項目租金優惠。信用評級處于A+至BB-的承租人，可接受其融資租賃申請，但是必須提供足夠的擔保或者購買必要的保險，以此來轉移項目潛在風險。而信用等級在BB-以下的承租人，原則上不接受其項目申請。
【租中】落實各項資產評估以及抵質押手續（如有）并簽訂相關租賃合同后進行放款。
【租后】 租后信用風險管理主要圍繞承租人是否存在項目違約的可能性來進行風險監控，做好定期回款賬戶監控定期催收，定期對承租人提交的財務指標進行分析，以及對租賃物價值的監控評價，比較各項指標前后變化，當有指標已出現惡化，或者即將惡化時，及時通知風險管理人員采取相應增信措施。同時，風險管理人員定期或不定期對承租人企業進行走訪，以此來觀察承租人是否真的具有違約風險。
07風險計提
【根據實際發生風險情況計提風險準備金】
根據整體資產的質量，計提相應的資產減值準備
例如某融資租賃公司租后資產質量如下：
（無風險租賃資產為正常類與關注類資產，不良租賃資產為次級類、可疑類、損失類資產）
風險準備金計提，具體計提根據企業會計準則-金融工具確認和計量要求應收款項要提取減值準備，以公允地反映會計利潤，保護投資者利益。應收融資租賃款屬于應收款項，多數公司都采取風險分類法，即按照風險等級將應收融資租賃款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類。但分類的標準上存在差異，舉例如下：
融信租賃股份有限公司的客戶風險類型：正常類（未逾期客戶）、關注類（逾期1-6 個月，含6 個月的客戶）、次級類（逾期6-12 個月客戶）、可疑類（逾期12-24 個月客戶）及損失類（逾期24 個月以上客戶），損失率正常類0%，關注類1%，次級類2%，可疑類10%，損失類100%；
順泰融資租賃股份有限公司：正常類（未逾期客戶）、關注類（逾期或欠息30天以上、60 天以內）、次級類（逾期60 天以上、90 天以下）、可疑類（逾期90 天以上、1 年以內）及損失類（逾期1 年以上客戶），損失率正常類0.5%，關注類1%，次級類20%，可疑類50%，損失類100%。
可見，對同等類型，融信租賃股份有限公司規定的逾期天數長于順泰融資租賃股份有限公司，并融信租賃股份有限公司損失率低于順泰融資租賃股份有限公司。說明兩個公司的經營者風險偏好不同，融信租賃股份有限公司比順泰融資租賃股份有限公司更激進。
風險分類標準的制定要結合承租人所處的行業、承租人是否為國企或上市公司或關聯方、承租人資信等情況確定，因為每家出租人的市場定位不同，風險分類標準會存在差異。
同時對應收融資租賃款減值準備金提取方法也不只有5級風險分類法，租賃公司在選取方法時結合自己特點去定。
