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2018年是國內大資管行業的元年。隨著資管新規、理財新規和《商業銀行理財子公司管理辦法》等監管文件的陸續出臺,銀行理財業務在過渡初期究竟表現如何?
近日,銀行業理財登記托管中心與中國銀行業協會聯合發布的《中國銀行業理財市場報告(2018年)》(下稱《年報》)顯示,從市場情況來看,銀行理財業務總體運行平穩。
截至2018年末,全市場非保本理財產品4.8萬只,存續余額22.04萬億元,與2017年底基本持平。與此同時,整體收益率呈現上升態勢,封閉式非保本產品平均年化收益率為4.97%,同比上升約80個基點。
規模增速平穩 收益穩中有升
規模增速平穩,收益率穩中有升,2018年,銀行理財產品市場并未出現大幅波動。
在新發行的產品方面,2018年發行的封閉式理財產品平均期限有所增加。封閉式非保本理財產品加權平均期限為161天,同比增加約20天;期限在3個月(含)以下的封閉式非保本理財產品余額為0.66萬億元,占非保本理財產品余額的3%,與4月末資管新規發布時的6.17%相比,下滑3.17個百分點。
在資管新規下,新發行的理財產品以中低風險產品為主,一定程度上表明市場偏好更趨向低風險。2018年,全市場募集資金總量中,逾八成投向風險等級為“二級(中低)”及以下的非保本理財產品,而風險等級為“四級(中高)”和“五級(高)”的非保本理財產品募集資金量僅占0.17%。
此外,2018年,銀行業理財產品收益情況現分化,但整體依然呈現穩中有升態勢。非保本理財產品累計兌付客戶收益10566億元;封閉式非保本產品按募集資金額加權平均年化收益率為4.97%,同比上升約80個基點。
由于2017年市場利率上行幅度較大,而其中部分產品于2018年到期,導致2018年上半年封閉式非保本理財產品收益率上行。2018年8月以來,封閉式非保本理財產品收益率持續下降,其中月度加權平均收益率連續5個月環比下降。
同業理財規模與占比持續雙降
全國性股份制銀行依然是理財市場的“老大”。截至2018年末,全國性股份制銀行的非保本理財產品存續余額為8.80萬億元,同比下降2.98%,市場占比39.94%。緊隨其后的是國有大型銀行的非保本理財產品,其存續余額為8.51萬億元,同比增長2.43%,市場占比38.63%。
值得注意的是金融同業類產品,自2017年高點以來,同業理財規模和占比連續22個月環比“雙降”。
截至2018年末,全市場金融同業類產品存續余額1.22萬億元,同比下降62.57%;占全部理財產品存續余額的3.80%,同比下降7.21個百分點,表明資金空轉現象明顯減少。金融同業類產品是指,專門面向銀行業、證券業、保險業等金融機構銷售的理財產品。
資產配置中,債券作為一種標準化的固定收益資產,是理財資金配置的重頭。截至2018年末,債券資產配置比例為53.35%。投向存款、債券及貨幣市場工具的非保本理財資金,占投資余額的65.70%。
整體而言,2018年,中國銀行業理財市場呈現出穩健和可持續的發展態勢。